Explication des titres de propriété intellectuelle

Titres de propriété intellectuelle

Un IPS peut être considéré comme une propriété fractionnée de la propriété intellectuelle, avec un accent particulier sur le droit de paiement des redevances. 


Investopedia defines a royalty as:

“A payment to an owner for the ongoing use of their asset or property, such as patents, copyrighted works, franchises, or natural resources. The legal owner of the property, patent, copyrighted work, or franchise receives a royalty payment from licensees or franchisees who wish to make use of it to generate revenue. In most cases, royalties are designed to compensate the owner for the asset's use, and they are legally binding.”

 

Le concept de paiement de royalties n'est pas nouveau - il est utilisé dans les industries de la musique et du cinéma depuis des décennies maintenant. Pourtant, la plupart des gens ne considèrent pas encore qu'une redevance est en fait une garantie. IPSe s'efforce de donner au propriétaire certains droits.

Auparavant, il n'était pas possible de négocier ces droits sous leur forme actuelle, l'IPSe permet la création d'une garantie de propriété intellectuelle représentant ce droit et appelée IPS. 

 

L'IPS lui-même peut alors être négocié sur une bourse qui accepte les IPS.

 

L'IPS se superposera à l'accord de titres/licences, créant ainsi des unités divisibles. 

La licence globale fait généralement référence à un pourcentage des revenus bruts ou nets obtenus en utilisant la propriété du propriétaire ; ce pourcentage est ensuite ventilé en un certain nombre d'unités, un peu comme les actions d'une société sont divisées, représentant les différentes propriétés. 

 

The use of royalties is common in situations where an inventor or original owner chooses to sell his or her product to a third party in exchange for royalties from the future revenues the product may generate. Royalty interests are the legal rights to collect future streams of royalty payments.

 

Dans le passé, la seule façon d'accéder à ces droits était de les acheter sous la forme d'un contrat commercial, mais aujourd'hui, ils peuvent effectivement être intégrés dans une offre de titres et échangés.

 

Comme il existe différents types de redevances, les différents usages, avantages et droits attribués à chaque propriétaire de la redevance devraient être clairement définis.

 

Pour mieux situer le contexte, voici un exemple d'un premier type d'IPS percevant des redevances qui pourrait être inscrit au NASDAQ :

 

"Les fabricants d'ordinateurs versent à Microsoft des redevances pour l'utilisation du système d'exploitation Windows dans les ordinateurs qu'ils fabriquent. 

Les paiements peuvent être des redevances sur les ressources non renouvelables, des redevances sur les brevets, des redevances sur les marques, des franchises, du matériel protégé par le droit d'auteur, des redevances sur l'édition de livres, des redevances sur la musique et des redevances sur l'art. 

Les créateurs de mode connus peuvent demander des redevances pour l'utilisation de leur nom et de leurs créations par d'autres entreprises".

 

Les tiers paient les auteurs, les artistes musicaux et les professionnels de la production pour l'utilisation de leur matériel produit et protégé par le droit d'auteur. 

Dans les industries pétrolières et gazières, les entreprises versent des redevances aux propriétaires fonciers pour obtenir l'autorisation d'extraire des ressources naturelles de leur propriété.

 

L'IPSe permet d'acheter une fraction de ce droit au paiement de redevances. Le montant des redevances perçues fluctue en fonction du succès commercial, mais il sera possible de créer simultanément un IPS qui donne au propriétaire de l'IPS la possibilité de recevoir un droit de revenu basé sur le rendement financier de la propriété intellectuelle. 

Le prix de cet IPS augmentera et diminuera en fonction de divers facteurs, notamment le succès commercial, la qualité de la production, le montant des ventes des droits voisins et les taux de change, etc. Il est donc possible d'offrir un produit spéculatif de qualité sur un marché boursier différent de celui des actions et des obligations.

 

Le principal avantage pour l'émetteur est que le capital de son entreprise n'est pas cédé. Il s'agit plutôt d'une transaction purement commerciale dans laquelle l'émetteur peut recevoir un investissement à l'avance afin de payer les domaines clés du développement de l'entreprise tels que la main-d'œuvre et l'équipement.

 

Contrairement à une obligation à coupon variable, il n'y a pas de période de remboursement (c'est-à-dire que l'investissement est continu plutôt que d'arriver à échéance à une date fixe), ce qui signifie que l'IPS fonctionne à perpétuité. 

 

Cela peut être avantageux pour les deux parties, le créateur de PI et l'investisseur IPS, dans la mesure où il n'y a pas de conditions qui imposent une obligation de remboursement ou une date d'expiration. 

En effet, il s'agit d'une obligation permanente pendant toute la durée de vie de l'entité émettrice. Si, toutefois, la société veut mettre fin à l'arrangement, elle sera obligée de racheter l'IPS sur le marché et de racheter ses propres droits à revenus. L'IPS rend cela possible parce que les arrangements contractuels sont détenus par l'IPSe, tandis que les bénéficiaires effectifs de ce contrat sont propriétaires de l'IPS.

La valeur de ces IPS est susceptible de fluctuer et peut être achetée ou vendue sur un marché secondaire. Lorsque le prix monte et descend, les détenteurs d'IPS peuvent facilement entrer ou sortir de l'accord contractuel - ce qui était auparavant extrêmement difficile à faire. 

 

La présence de plusieurs contreparties rend possible la création d'un marché secondaire actif, avec des acheteurs intéressés par l'acquisition de redevances plus rémunératrices et des vendeurs désireux d'échanger leur position.

 

Non seulement l'IPS peut rendre les marchés plus accessibles et plus efficaces, mais il permet également de fractionner et d'échanger de manière transparente tout type de propriété intellectuelle tangible, ouvrant ainsi des possibilités jusqu'alors inimaginables de financement des arts et des sciences. 

 

En outre, l'IPSe offre la possibilité de créer de nouvelles catégories d'actifs négociables. Remplacer l'intermédiaire par un marché qui offre un accès facile et abordable à toutes les formes et tailles d'investisseurs - ce qui doit en effet être la définition de la démocratisation de la propriété des actifs.

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